플리토 대박에…캐리소프트 '시선집중'

캐리소프트, 상장예비심사 통과…8월 中 상장

사업모델기반 특례상장을 노리는 유아동 콘텐츠기업 캐리소프트가 코스닥시장 상장 심사 문턱을 넘었다. 이 제도를 통해 첫번째로 코스닥 입성을 추진 중인 언어 빅데이터 스타트업(신생 벤처기업) 플리토가 사상 최고 수준의 수요예측(기관투자가 대상 사전청약) 경쟁률을 기록함에 따라 캐리소프트에 대한 관심도 더욱 커지는 분위기다.한국거래소 코스닥시장본부는 캐리소프트에 대한 상장예비심사 결과를 지난 4일 승인했다. 캐리소프트는 조만간 증권신고서를 제출하고 코스닥 상장 절차를 밟을 예정이다. 캐리소프트 기업공개(IPO) 대표주관사는 미래에셋대우가 맡았다.캐리소프트는 지난해 매출 100억원에 영업손실 4억원, 순손실 22억원을 냈다. 정식 규정에 따라 IPO를 추진하기엔 부족한 실적이다. 이에 따라 캐리소프트는 사업성을 갖춘 기업에 상장요건을 완화해주는 사업모델기반 특례상장제도를 활용했다. 캐리소프트는 사업성을 평가하는 외부 전문기관 2곳으로부터 AA와 A 등급을 받았다. 특례상장을 하려면 두 기관으로부터 A, BBB 이상 등급을 받아야 한다.2014년 설립한 캐리소프트는 200만명 이상 구독자를 확보한 유튜브 채널 ‘캐리와 장난감 친구들’로 유명세를 탔다. 파워 인플루언서에 의존하기보다 콘텐츠의 지식재산권(IP) 확보에 주력하면서 사업의 안정성을 확보했다는 평가를 받았다. 캐리, 엘리, 케빈 등 유아동 사이에서 큰 인기를 누리는 캐릭터의 IP를 활용한 키즈카페, 공연, 모바일게임 사업 등으로 영역을 확장했다.캐리소프트의 최대주주는 창업자인 박창신 대표이사(지분율 29.89%)다. NHN엔터테인먼트(19.62%), KT-DSC창조경제청년창업투자조합(12.61%)도 지분을 보유하고 있다.캐리소프트는 수요예측(기관투자가 대상 사전 청약)과 일반 청약을 거친 뒤 8월 중 코스닥에 입성한다는 목표다.이우상 기자 idol@hankyung.com

[마켓인사이트] 플리토 수요예측 1133대 1 '흥행대박'

▶마켓인사이트 7월 4일 오후 3시11분국내 1호 사업 모델 특례 상장에 도전하는 언어 빅데이터 스타트업(신생 벤처기업) 플리토가 수요예측(기관투자가 대상 사전청약)에서 ‘역대급’ 경쟁률을 내며 흥행에 성공했다. 오는 12일 코스닥시장에 상장하는 간편현금결제 업체 세틀뱅크에 이어 플리토도 수요예측에서 1000 대 1이 넘는 경쟁률을 쓰면서 공모주 시장에 ‘서머 랠리’ 기대를 높이고 있다.플리토는 지난 1~2일 진행한 수요예측에서 1133.04 대 1의 경쟁률을 기록했다고 4일 발표했다. 한국경제신문 자본시장 전문매체인 마켓인사이트 집계에 따르면 최근 7년간 공모주 수요예측 경쟁률 중 최고다.공모기업의 수요예측 경쟁률이 1000 대 1을 넘긴 사례는 지난 3월 코스닥시장에 입성한 의료 정보기술(IT) 업체 이지케어텍(수요예측 경쟁률 1108.03 대 1)과 코스닥 상장을 앞둔 세틀뱅크(1122.06 대 1) 등으로 드물다.플리토의 수요예측에는 국내외 기관 1272곳이 참여했다. 이 중 99.6%(참여수량 기준)가 2만3000원 이상을 적정 공모가로 써냈다. 수요예측 참여 물량의 22%가 상장 후 최소 15일에서 최대 6개월 동안 보호예수하겠다는 조건을 걸며 더 많은 공모주를 받기 위한 경쟁에 나섰다. 이 결과 플리토는 희망가격 범위(1만9000~2만3000원)를 웃도는 2만6000원으로 공모가를 확정했다. 공모가를 기준으로 한 플리토의 예상 시가총액은 1344억원이다.플리토의 주요 사업인 언어 빅데이터의 생성·판매 수요가 커질 거란 기대가 이번 수요예측에 반영됐다는 분석이다. 그동안 공모주시장에서 대표 성장업종으로 인기몰이를 했던 바이오 업종을 둘러싼 투자심리가 악화하면서 성장 기대가 있는 다른 업종으로 투자자들의 관심이 빠르게 이동하고 있다는 평가가 나온다. 투자은행(IB)업계 관계자는 “최근 바이오주 급락 등으로 유통시장에서 마땅한 투자처를 찾기 어려워진 기관투자가들이 성장성 기대가 살아 있는 공모주로 눈을 돌리고 있다”고 설명했다.2012년 6월 설립된 플리토는 언어 빅데이터를 생성해 판매하는 벤처기업이다. 자연어 기반 인공지능(AI) ‘빅스비’를 서비스 중인 삼성전자와 AI 스피커 ‘카카오미니’ 등을 내놓은 카카오가 대표적인 고객사다. 해외 고객사로는 미국 마이크로소프트와 중국 텐센트, 바이두 등이 있다. 지난해 매출 35억원에 영업적자 17억원, 순적자 38억원을 냈다. 플리토는 오는 8~9일 일반 공모주 청약을 받은 뒤 17일 코스닥시장에 상장할 예정이다.IB업계에선 플리토의 흥행이 최근 침체된 공모주시장 전반의 분위기를 바꿀 수 있을지 주목하고 있다. 이날 코스닥시장에 신규 상장한 화장품용기 제조회사 펌텍코리아는 공모가(19만원)에 미치지 못하는 15만2300원으로 장을 마쳤다. 지난 1일 코스닥에 입성한 2차전지 부품제조사인 에이에프더블류 주가(2만1600원)도 공모가(2만2500원)를 밑돌고 있다.플리토에 이은 사업모델 특례상장 시도가 늘어날 것이란 전망도 나온다. 사업모델 특례상장이란 독특하고 성장성이 있는 사업을 하는 기업에 코스닥 상장 문턱을 낮춰주는 제도다. 어린이 콘텐츠 전문업체인 캐리소프트가 2호 사업모델 특례상장을 준비하고 있다.이우상 기자 idol@hankyung.com

'사업모델 특례상장 1호' 플리토…외국기업만으로 가치 산정, 왜?

사업모델 특례상장 1호에 도전하는 언어 빅데이터 스타트업(신생 벤처기업) 플리토가 공모가를 산정한 방식이 투자은행(IB)업계의 관심을 받고 있다. 플리토는 미래에 올릴 것으로 기대하는 순이익의 현재가치에 비슷한 사업을 하는 기업(비교기업)의 평균 주가수익비율(PER)을 곱해 기업가치를 제시했다. 이때 모든 비교기업을 호주의 에이펜(APPEN) 등 외국 기업으로 선정했다.플리토 기업공개(IPO)의 대표주관사인 한국투자증권에 따르면 플리토의 예상 기업가치는 983억~1190억원(희망 공모가 범위인 1만9000~2만3000원 기준)이다. 회사가 2021년 낼 것으로 예상하는 순이익인 110억원의 현재가치(48억원)에 비교기업 네 곳의 평균 PER인 31.6배를 곱한 다음, 할인율을 적용했다.특이한 점은 비교기업 네 곳이 모두 외국 기업이라는 것이다. 호주 증시에 상장한 에이펜, 영국의 SDL PLC, 홍콩의 REF홀딩스와 HM 인터내셔널 홀딩스의 평균 PER이 활용됐고, 국내 기업은 한 곳도 포함되지 않았다. 한국 증시에 상장한 기업의 PER을 활용하는 보통 사례와 다른 점이다. 이에 대해 플리토와 한국투자증권 측은 “국내 상장사 중에서 적합한 비교기업을 선정할 수 없었기 때문”이라고 밝혔다. 언어 빅데이터를 생성·판매하는 사업을 하는 기업으로는 국내에서 플리토가 유일하기 때문에 비교기업을 모두 외국에서 찾을 수밖에 없었다는 설명이다.한국 증시에 상장하려는 기업의 가치를 외국 기업과의 비교만으로 산정하는 게 적합한지는 논란의 여지가 있다. 국가별로 경제·산업정책, 환율의 영향, 산업 환경의 차이가 크기 때문이다. 이에 따라 비교기업을 모두 외국 기업만으로 선정하는 사례는 흔하지 않다. 비교기업으로 미국 캐터필러와 일본 고마쓰를 택한 두산밥캣(2016년 유가증권시장 상장) 등 일부에 그친다.IB업계에서는 결국 합당하게 기업가치를 산정했는지 여부는 시장에서 판단할 것이라 보고 있다. 플리토는 2일까지 수요예측(기관투자가 대상 사전청약)을 받아 공모가를 확정할 예정이다. 업계에서는 독특한 사업을 하는 기업에 상장 문턱을 낮춰주는 제도인 사업모델 특례상장의 첫 성공 사례를 플리토가 쓸 수 있을지 주목하고 있다.이고운 기자 ccat@hankyung.com