SK바이오팜 공모주 많이 받는 법…핵심은 '경쟁률'

SK바이오팜, 코스피200 조기편입 전망…9월11일 예상

SK바이오팜이 코스피200지수에 조기편입될 것이란 분석이다. 이에 따른 유입 자금은 약 900억원으로 추산됐다. 김동완 유진투자증권 연구원은 22일 "지난 19일 코스피 구성종목 종가 기준으로 SK바이오팜이 코스피200지수에 조기편입되기 위한 시가총액 마지노선은 약 4조2000억원, 주가로는 약 5만4067원"이라고 추정했다. SK바이오팜은 공모가를 4만9000원을 확정했다. 내달 2일 상장 예정이다. 신규 상장종목 중 시총이 코스피 시장 전체 보통주 종목 중 상위 50위 이내인 종목은 정기변경 이전에 코스피200에 편입된다. 상장일로부터 15거래일 동안의 일평균 시총을 기준으로 한다.조기편입일은 15거래일 이후 최초로 도래하는 코스피200지수 선물의 최근월물 만기 다음날이다. SK바이오팜이 조건을 충족한다면 편입 예정일은 오는 9월11일이라고 했다. SK바이오팜은 상장일 종가는 최소 3만870원에서 최대 12만7400원 사이에 형성될 예정이다.  김 연구원은 "상장 초기 적은 유통물량은 SK바이오팜 주가 상승에 긍정적인 역할을 할 것"이라며 "수요예측 결과 의무보유확약 신청 수량은 전체의 81.15%를 차지할 정도로, 대부분 묶여있을 것"이라고 말했다. SK바이오팜의 공모 이후 지분구조는 최대주주인 SK 75%, 우리사주조합 5%, 개인 5%, 기관 15%다. 이를 감안하면 예상 유통물량은 20%인데, 기관의 15%까지 대부분 묶여있어 거래량이 적을 것이란 판단이다. 김 연구원은 "코스피200 추종자금을 60조원으로 가정할 경우, SK바이오팜에 유입되는 자금은 약 900억원(편입 당시 종가 7만원 가정)이 될 것"이라고 전망했다.  한민수 한경닷컴 기자 hms@hankyung.com  

SK바이오팜 수요예측 836대 1…공모기업 중 '역대 최고' 경쟁률

SK바이오팜의 수요예측 경쟁률이 836 대 1을 기록했다. 5000억원 이상 공모 기업 중 역대 최고다.19일 금융감독원 전자공시에 따르면 지난 17~18일 기관투자가를 대상으로 진행한 SK바이오팜의 수요예측이 835.7 대 1의 경쟁률로 마감됐다. 2014년 11월 상장한 삼성SDS의 수요예측 경쟁률(651 대 1)을 훌쩍 뛰어넘었다.국내외 기관 약 1076곳이 참여했다. 공모가는 희망공모가 범위의 상단인 4만9000원으로 확정됐다. 이보다 낮은 가격을 적어낸 기관은 한 곳도 없었다. 기관투자가 대부분이 공모주 물량을 더 받기 위해 상장 후 일정 기간 주식을 팔지 않겠다는 보호예수 확약을 제시했다. 전체 수요예측 참여 기관의 81.15%가 확약했다. 확약 비율이 50%를 넘어선 것은 이례적이다. 그동안 수요예측 경쟁률이 가장 높았던 삼성SDS의 보호예수 비율은 48.1%였고 제일모직은 35.1%였다. 삼성바이오로직스의 확약 비율은 24.6%에 그쳤다. SK바이오팜은 79억6643만8986주가 의무보유 확약을 신청했고 이 중 6개월 확약이 50.9%에 달했다. 3개월 확약이 38.6%, 1개월 확약은 8.8%였다.SK바이오팜은 수요예측이 크게 흥행했지만 공모 물량을 확대하거나 공모가를 밴드 상단 이상으로 올리지 않았다. 공모가가 4만9000원으로 확정됨에 따라 공모자금은 총 9593억원으로 결정됐다. 공모가 기준 시가총액은 3조8373억원이다.증권가는 SK바이오팜이 기업가치를 보수적으로 산정하고 공모가를 낮춘 것을 흥행 요인으로 꼽고 있다. SK바이오팜은 기업가치가 최대 5조원 수준으로 평가됐으나 기업가치를 3조8000억원으로 낮춰 잡았다. 최근 주식 시장이 회복되고 바이오주가 급등하면서 매수세가 몰린 것도 흥행에 성공한 이유다. 일각에서는 SK바이오팜이 상장 첫날부터 공모가의 두 배 이상을 뛰어넘을 것으로 전망하고 있다. SK바이오팜이 유가증권시장 시총 50위 내로 진입하면 신규 상장종목 특례로 9월 10일 선물·옵션 만기일에 코스피200지수에 편입된다.이번 공모는 신주 모집 1331만3250주와 구주 매출 626만5060주로, 구주 매출은 SK 지분을 대상으로 이뤄진다. SK바이오팜은 SK가 지분을 100% 보유하고 있다. SK는 이번 상장으로 최대 약 3000억원의 현금을 확보하게 된다.일반 공모 물량은 1566만2648주로 전체 발행 주식 수의 20%다. 이를 기관투자가(1174만6986주)와 일반 청약자(391만5662주)가 나눠 배정받는다. 일반 투자자 대상의 청약은 오는 23~24일, 상장일은 다음달 2일이다. 대표주관사는 NH투자증권과 씨티그룹글로벌마켓증권, 공동주관사는 한국투자증권과 모건스탠리다.전예진 기자 ace@hankyung.com

'바이오 大魚' SK바이오팜, 공모가 상단 4만9000원 확정

하반기 기업공개(IPO) 시장의 대어로 꼽히는 SK바이오팜의 공모가가 예상 범위(밴드) 상단인 4만9000원으로 정해졌다. 공모가로 시가총액을 계산해보면 3조8373억원이다.SK바이오팜 IPO의 대표주관사를 맡고 있는 NH투자증권은 19일 SK바이오팜의 최종 공모가가 4만9000원으로 확정됐다고 밝혔다. 이는 기존 공모가 예상 범위(밴드)인 3만6000~4만9000원의 상단에 해당한다.업계에서는 공모주 투자자 보호 등을 위해 SK바이오팜의 공모가가 밴드 상단을 넘어가지 않을 것이라고 예상하기도 했다.이번 수요예측에는 국내외 총 1076개 기관이 참여했으며 835.66대 1의 뜨거운 경쟁률을 보였다. 공모 금액은 9593억원으로 확정됐다. 공모가 기준 시가총액은 3조8373억원이다.기관들의 경쟁률이 치열했던 가운데 일반투자자들을 대상으로 진행하는 청약에도 큰 관심이 예상된다. 앞서 2016년 11월 상장했던 삼성바이오로직스의 일반 투자자 대상 공모 청약 경쟁률은 45.34대 1을 기록했다.금융투자업계에서는 SK바이오팜이 상장 이후 주가가 더 오를 수 있을 것이라는 전망도 나온다. NH투자증권 등 IPO 주관사는 SK바이오팜의 적정 시총을 4조6825억원으로 매겼지만, SK는 이를 할인해 공모가를 보수적으로 책정해서다.김동영 삼성증권 연구원은 "SK바이오팜의 적정 가치에 대한 긍정적인 전망이 대체로 많은 편"이라며 "상장 초기 주가 상승이 나타날 수 있을 것"이라고 설명했다.SK바이오팜은 상장을 통해 조달하는 자금으로 신약 연구 개발과 상업화에 투자해 회사의 성장재원으로 활용할 예정이다. 오는 23~24일 청약을 거쳐 내달 2일 유가증권시장에 상장한다.이송렬 한경닷컴 기자 yisr0203@hankyung.com