[ET투자뉴스]OCI_거래비중 기관 20.62%, 외국인 32.76%

입력2018.10.19. 오후 1:03

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관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아

19일 오후 12시10분 현재 전일대비 3.34% 하락하면서 89,800원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 23.57% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 -7.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -5.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	3.2%	-18.7%	-5.8
OCI	3.0%	-23.6%	-7.8
한화	2.6%	-7.0%	-2.6
한화케미칼	2.4%	-13.9%	-5.7
태광산업	2.0%	-9.8%	-4.8
화학	1.8%	-12.2%	-6.7
코스피	1.2%	-6.3%	-5.2

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.22%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.22% 하락하고 있다.

금호석유	83,300원 ▼3300(-3.81%)	태광산업	1,489,000원 ▼21000(-1.39%)
한화케미칼	16,450원 ▼350(-2.08%)	한화	28,800원 ▼650(-2.21%)

증권사 목표주가 147,300원, 현재주가 대비 64% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 147,300원이다. 현재 주가는 89,800원으로 57,500원(64%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 토러스투자증권의 정시훈 에널리스트가 " 지금은 성장통을 겪는 시기, 올해 하반기 OCI의 실적은 둔화될 것으로 예상된다. 지난 5월 30일, 중국 태양광정책이 변경되면서 전세계 태양광 시장의 50%를 차지하는 중국 태양광 수요가감소하였다. 이로 인한 여파가 3분기 OCI 실적에 온기로 반영될 전망이다. 현재폴리실리콘 가격은 10$/kg 수준으로 2분기 폴리실리콘 가격 대비 ？ 35.5% 하락하였다…" (이)라며 투자의견 BUY(하향)에 목표주가: 141,500원을 제시했고, 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 중국 정책 Discount 완화 기대, 매수 추천, 3분기 연결 실적은 매출액 8,034억원(QoQ +2.3%), 영업이익 159억원(QoQ -640억원, QoQ 폴리 -671, 베이직 기타 -11, 화학&카본 -4, 에너지시스템 +45), 에너지시스템 증익 지속 및 [화학&카본] 실적 보합 불구, 폴리 급감으로 전분기 대비 실적 큰 폭 감소 불가피. 판가 급락에 따른 재고 평가감 반영으로 시장 기대치 하회(-37.5%) 예상…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

8월1일에 OCI 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	7,851.0억	799.0억	764.0억
직전분기 대비	8.4% 감소	24.8% 감소	4.0% 증가
전년동기 대비	12.3% 증가	154.5% 증가	15.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.59%로 업종평균 상회. PER은 8.73으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.66으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	OCI	한화케미칼	금호석유	한화	태광산업
ROE	7.6	12.2	13.3	7.4	5.1
PER	8.7	3.5	9.2	1.8	10.0
PBR	0.7	0.4	1.2	0.1	0.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)
10월11일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 66,243주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 40,357주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 106,600주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준
최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.21%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 20.62%, 외국인 32.76%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.76%를 보였으며 기관은 20.62%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.4%로 가장 높았고, 외국인이 34.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.29%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 99,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 99,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,600원대는 전체 거래의 16.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 114,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 99,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 99,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
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