[ET투자뉴스]한국콜마_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

입력2018.10.19. 오전 11:22

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위험대비수익률 -4.9, 업종지수보다 높아

19일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.85% 하락하면서 64,700원을 기록하고 있는 한국콜마는 지난 1개월간 12.33% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국콜마의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국콜마의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국콜마가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국콜마	2.5%	-12.3%	-4.9
금호타이어	2.4%	-5.6%	-2.3
태광산업	2.0%	-9.8%	-4.8
코오롱인더	1.9%	-16.7%	-8.7
SKC	1.4%	-21.3%	-15.2
화학	1.8%	-12.7%	-7.0
코스피	1.2%	-6.6%	-5.5

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.73%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.73% 하락하고 있다.

코오롱인더	56,900원 ▼600(-1.04%)	SKC	36,750원 ▼950(-2.52%)
태광산업	1,489,000원 ▼21000(-1.39%)	금호타이어	5,110원 ▼60(-1.16%)

증권사 목표주가 110,400원, 현재주가 대비 70% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국콜마의 평균 목표주가는 110,400원이다. 현재 주가는 64,700원으로 45,700원(70%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 박신애 에널리스트가 " 매출 견조하나, 큰 규모의 일회성 비용 발생 전망, 3Q18 실적은 매출액 3,709억원 (+91% YoY), 영업이익 133억원 (-14% YoY)으로 예상된다. 매출액은 컨센서스에 부합하겠으나, 영업이익은 35% 하회할 것으로 추정된다. CJ헬스케어 (5/1 편입, 지분율 51%)를 제외한 기준의 매출 성장률은 +17%, 영업이익 성장률은 -24% 수준이다. 국내 화장품 부문은 매출액 1,482억원 (+30% YoY), 영업이익 111억원 (+44% YoY)을 달성하면서 호실적을 이어갈 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박종대 에널리스트가 " 변화하는 산업구조, 준비된 1등, 3분기 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 35%, 163% 성장한 2,814억원과 132억원 수준이 가능할 전망이다. 글로벌 브랜드향 신제품 공급과 국내 신규/기존 고객사 수주 확대로 국내 사업 매출이 YoY 30% 고신장을 지속하면서 외형 성장과 이익 개선을 견인할 전망이다. 매출 증가에 따른 고정비 부담 완화로 국내 사업 영업이익률은 3.7%(YoY +1.7%p)까지 상승할 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.46%로 업종평균 상회. PER은 32.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.11임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국콜마는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	한국콜마	코오롱인더	금호타이어	태광산업	SKC
ROE	6.6	5.9	-7.8	5.1	9.5
PER	32.1	11.4	-	10.0	9.0
PBR	2.1	0.7	1.6	0.5	0.9
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 7일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 45,789주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 9,749주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 55,538주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준
최근 한달간 한국콜마의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.62%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 34.19%, 외국인 24.45%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.19%를 보였으며 외국인은 24.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.05%로 가장 높았고, 외국인이 29.19%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.74%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 74,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 74,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 74,400원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 73,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 73,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 73,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월17일 :한국콜마(주) 종목명 변경(영문종목명 변경)
10월8일 :한국콜마(주) 타인에대한채무보증결정
9월20일 :한국콜마(주) 투자판단 관련 주요경영사항

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