책 정보
책 정보
- 카테고리금융/재정/화폐
- 쪽수/무게/크기430쪽1015g197*266*26mm
- ISBN9788955405552
책 소개
▶ 금융기관론에 관한 내용을 담은 전문서적입니다.
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출판사 서평
머리말
저자는 1997년 금융위기 발생 후 Jorion의 Value at Risk를 번역한 이래 금융리스크에 대해 많은 관심을 갖게 되었다. 그 후 20년 동안 충남대학교에서 학부생과 대학원생을 대상으로 리스크관리를 강의하면서, 금융투자협회가 주관하는 재무위험관리사와 파생상품투자상담사 등의 자격시험 교재를 집필하면서, 금융감독원을 비롯하여 여러 금융기관과 기업 및 연수원에서의 강의를 하며 수강생들과의 많은 토론을 거치면서, 은행에서의 리스크관리 프로젝트를 수행하면서 금융기관의 리스크관리에 대한 지식과 경험을 축적하였다.
저자는 2010년 리스크관리에 대한 이론과 실무를 체계적으로 정리한 저서인 “리스크관리”를 출간하였으며 이 책은 학생들과 실무자들로부터 많은 격려와 지지를 받았다. 이 책은 25개의 장에 800쪽에 이르는 방대한 내용을 담고 있어 학부생들에게는 다소 난해한 서적으로 평가되었다.
저자는 학부생들의 금융기관론 교재의 필요성을 인식하고 이번에 “리스크관리 중심의 금융기관론”을 집필하게 되었다. 현재 몇 권의 금융기관론이 이미 출간되어 있지만 이 책들은 금융기관론을 제도적인 측면에서 접근하고 있다. 본서는 리스크관리 중심으로 금융기관론을 집필한다는 점에서 기존의 전공서적과 차별된다. 리스크의 측정 및 관리에 대한 내용은 대체로 분석적이고 수리적이므로 기존의 금융기관론에 비하여 다소 어렵게 느껴질 것으로 생각된다. 하지만 본서를 꼼꼼하게 따라가면 독자 여러분에게 많은 도움이 될 것으로 자신한다. 우리나라 제조업의 경쟁력에 비하여 금융의 경쟁력은 많이 낙후되어 있다. 정부가 금융산업의 경쟁력을 키우기 위하여 부단히 노력을 하고 있지만 개인의 금융에 대한 이해가 제고되지 않는 한 불가능하다. 저자는 본서가 금융산업의 발전에 조금이라도 도움이 되기를 간절히 희망한다.
본서는 크게 2부분으로 구성되어 있다.
1부는 1장부터 5장까지로 금융기관의 역할과 기능 및 업무내용을 설명한다. 그리고 2부는 6장부터 15장까지로 금융기관의 리스크관리에 대해 기술한다. 6장은 리스크관리의 서론에 해당되며, 7∼8장은 금리리스크, 9∼10장은 시장리스크, 11∼13장은 신용리스크, 14장은 운영리스크와 유동성리스크 및 평판리스크, 그리고 15장은 국제결제은행의 건전성 규제를 다룬다.
본서의 2부는 본인의 저서인 리스크관리에서 많이 인용하였으며 이외에 도움을 받은 책은 Resti and Sironi(2007)의 Risk Management and Shareholders' Value in Banking, Hull(2010)의 Risk Management and Financial Institutions(2nd ed.), Jorion(2007)의 Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk(3rd ed.), Saita(2007)의 Value at Risk and Bank Capital Management, 권재중 et al.(2016)의 금융기관론 등이다.
이 책을 집필하면서 도움을 주신 모든 분들에게 감사를 드린다. 좋은 책을 만들고자 항상 노력하는 최재범 사장님과 편집업무를 맡은 이용호씨에게 감사드린다. 특히 학교 연구실에서 많은 시간을 보내는 저자를 이해하고 불편을 참아준 사랑하는 아내 경심, 딸 수현, 그리고 아들 태홍에게 고마운 마음을 전한다.
저자는 오류를 수정하기 위하여 많은 노력을 하였으나 남은 오류는 전적으로 저자의 책임임을 밝혀둔다. 다른 책을 참고하거나 또는 내용을 인용한 경우 출처를 표시하고자 최대한 노력하였으나 만약 빠진 부분이 있다면 이는 고의가 아닌 저자의 실수이며 향후 이를 보완할 것을 약속드린다. 이 책을 이용하여 파생상품을 공부하는 독자 여러분 모두에게 좋은 결과가 있기를 기원한다. 많은 비판과 조언을 기대하며...
E-mail: psyoon@cnu.ac.kr
2018년 8월 15일
충남대학교 경상대학 중정원을 바라보는 연구실에서
윤평식
저자는 1997년 금융위기 발생 후 Jorion의 Value at Risk를 번역한 이래 금융리스크에 대해 많은 관심을 갖게 되었다. 그 후 20년 동안 충남대학교에서 학부생과 대학원생을 대상으로 리스크관리를 강의하면서, 금융투자협회가 주관하는 재무위험관리사와 파생상품투자상담사 등의 자격시험 교재를 집필하면서, 금융감독원을 비롯하여 여러 금융기관과 기업 및 연수원에서의 강의를 하며 수강생들과의 많은 토론을 거치면서, 은행에서의 리스크관리 프로젝트를 수행하면서 금융기관의 리스크관리에 대한 지식과 경험을 축적하였다.
저자는 2010년 리스크관리에 대한 이론과 실무를 체계적으로 정리한 저서인 “리스크관리”를 출간하였으며 이 책은 학생들과 실무자들로부터 많은 격려와 지지를 받았다. 이 책은 25개의 장에 800쪽에 이르는 방대한 내용을 담고 있어 학부생들에게는 다소 난해한 서적으로 평가되었다.
저자는 학부생들의 금융기관론 교재의 필요성을 인식하고 이번에 “리스크관리 중심의 금융기관론”을 집필하게 되었다. 현재 몇 권의 금융기관론이 이미 출간되어 있지만 이 책들은 금융기관론을 제도적인 측면에서 접근하고 있다. 본서는 리스크관리 중심으로 금융기관론을 집필한다는 점에서 기존의 전공서적과 차별된다. 리스크의 측정 및 관리에 대한 내용은 대체로 분석적이고 수리적이므로 기존의 금융기관론에 비하여 다소 어렵게 느껴질 것으로 생각된다. 하지만 본서를 꼼꼼하게 따라가면 독자 여러분에게 많은 도움이 될 것으로 자신한다. 우리나라 제조업의 경쟁력에 비하여 금융의 경쟁력은 많이 낙후되어 있다. 정부가 금융산업의 경쟁력을 키우기 위하여 부단히 노력을 하고 있지만 개인의 금융에 대한 이해가 제고되지 않는 한 불가능하다. 저자는 본서가 금융산업의 발전에 조금이라도 도움이 되기를 간절히 희망한다.
본서는 크게 2부분으로 구성되어 있다.
1부는 1장부터 5장까지로 금융기관의 역할과 기능 및 업무내용을 설명한다. 그리고 2부는 6장부터 15장까지로 금융기관의 리스크관리에 대해 기술한다. 6장은 리스크관리의 서론에 해당되며, 7∼8장은 금리리스크, 9∼10장은 시장리스크, 11∼13장은 신용리스크, 14장은 운영리스크와 유동성리스크 및 평판리스크, 그리고 15장은 국제결제은행의 건전성 규제를 다룬다.
본서의 2부는 본인의 저서인 리스크관리에서 많이 인용하였으며 이외에 도움을 받은 책은 Resti and Sironi(2007)의 Risk Management and Shareholders' Value in Banking, Hull(2010)의 Risk Management and Financial Institutions(2nd ed.), Jorion(2007)의 Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk(3rd ed.), Saita(2007)의 Value at Risk and Bank Capital Management, 권재중 et al.(2016)의 금융기관론 등이다.
이 책을 집필하면서 도움을 주신 모든 분들에게 감사를 드린다. 좋은 책을 만들고자 항상 노력하는 최재범 사장님과 편집업무를 맡은 이용호씨에게 감사드린다. 특히 학교 연구실에서 많은 시간을 보내는 저자를 이해하고 불편을 참아준 사랑하는 아내 경심, 딸 수현, 그리고 아들 태홍에게 고마운 마음을 전한다.
저자는 오류를 수정하기 위하여 많은 노력을 하였으나 남은 오류는 전적으로 저자의 책임임을 밝혀둔다. 다른 책을 참고하거나 또는 내용을 인용한 경우 출처를 표시하고자 최대한 노력하였으나 만약 빠진 부분이 있다면 이는 고의가 아닌 저자의 실수이며 향후 이를 보완할 것을 약속드린다. 이 책을 이용하여 파생상품을 공부하는 독자 여러분 모두에게 좋은 결과가 있기를 기원한다. 많은 비판과 조언을 기대하며...
E-mail: psyoon@cnu.ac.kr
2018년 8월 15일
충남대학교 경상대학 중정원을 바라보는 연구실에서
윤평식
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목차
Chapter 1 - 금융시스템과 금융시장
1. 금융시스템 2
1.1 금융과 금융시스템 / 2
1.2 우리나라 금융기관 현황 / 3
1.3 금융산업의 업무영역 / 7
1.4 금융시스템의 기능 / 8
2. 금융시스템의 유형 9
2.1 시장중심제도와 은행중심제도 / 9
2.2 전업주의와 겸업주의 / 10
3. 금융시장 개관 12
3.1 단기금융시장 / 12
3.2 자본시장 / 13
3.3 파생상품시장 / 14
4. 금융환경의 변화 16
4.1 파생상품시장의 성장 / 16
4.2 자산유동화 / 17
4.3 금융공학의 발달과 구조화된 금융상품의 개발 / 18
4.4 대형화와 겸업화 / 19
4.5 정보화와 4차산업혁명 / 20
4.6 새로운 금융수단의 등장 / 20
5. 금융기관 경영의 목표 22
6. 요점정리 26
연습문제 29
Chapter 2 - 금융기관의 역할과 규제
1. 금융기관의 자산변환기능 32
2. 금융기관의 규제 이유 34
2.1 시장실패의 세 가지 유형 / 34
2.2 외부효과 / 34
2.3 도덕적 해이와 역선택 / 36
3. 금융 규제의 대상 40
4. 리스크와 적정자본 41
5. 우리나라의 금융감독 체계 43
5.1 금융위원회 / 43
5.2 금융감독원 / 44
6. 요점정리 47
연습문제 50
Chapter 3 - 은행의 경영활동: 여수신업무
1. 재무상태표 52
1.1 재무상태표의 구성 / 52
1.2 자금의 운용 / 53
1.3 자금조달의 원천 / 54
1.4 자본 / 55
1.5 자산운용과 자금조달 방식의 변화 / 55
2. 손익계산서 57
3. 여신업무 59
3.1 여신 현황 / 59
3.2 여신 건전성 분류 / 61
3.3 대출이자율의 결정 / 63
4. 단기금융상품 64
4.1 콜 / 64
4.2 환매조건부매매 / 65
4.3 양도성예금증서 / 67
4.4 기업어음 / 69
4.5 전자단기사채 / 71
5. 요점정리 72
연습문제 75
Chapter 4 - 은행의 경영활동: 부외업무와 비이자수익업무
1. 부외업무 78
1.1 부외업무 및 현황 / 78
1.2 대출약정 / 79
1.3 지급보증 / 81
1.4 신용장 / 81
1.5 파생상품 거래 / 82
2. 비이자수익 업무 88
3. 주요 경영지표 분석 89
3.1 건전성 지표 / 90
3.2 수익성 지표 / 92
4. 관계형금융 94
5. 요점정리 95
연습문제 97
Chapter 5 - 금융투자회사와 보험회사의 경영활동
1. 금융투자회사의 업무 100
2. 금융투자회사의 경영활동 102
2.1 금융투자회사 전체의 현황 / 102
2.2 증권회사의 수익구조 / 103
2.3 증권회사의 업무 / 105
2.4 증권회사의 건전성 규제 / 107
3. 보험회사 108
3.1 보험업무 / 108
3.2 생명보험회사 / 109
3.3 손해보험회사 / 112
3.4 보험회사의 건전성 규제 / 113
4. 요점정리 115
연습문제 117
Chapter 6 - 리스크관리 서론
1. 리스크 120
2. 확률분포 123
2.1 확률분포와 모멘트 / 123
2.2 정규분포 / 128
3. 분산효과* 130
3.1 개별 자산의 기대수익률과 위험 / 130
3.2 공분산과 상관계수 / 131
3.3 포트폴리오의 기대수익률과 위험 / 133
3.4 분산효과 / 134
4. 리스크의 유형 135
5. 은행계정과 트레이딩계정 137
6. 리스크 개별관리법과 통합관리법 138
6.1 시장리스크 / 138
6.2 신용리스크 / 141
7. 리스크 거버넌스 143
8. 요점정리 146
연습문제 149
Chapter 7 - ALM시스템
1. ALM시스템 소개 152
2. 재가격갭 모형 154
2.1 기본 모형 / 154
2.2 만기조정 재가격갭 / 160
3. 요점정리 162
연습문제 164
Chapter 8 - 듀레이션갭모형
1. 만기갭 모형 168
2. 듀레이션 170
2.1 듀레이션의 계산 / 170
2.2 듀레이션의 정의 / 172
2.3 듀레이션의 속성 / 173
2.4 듀레이션과 채권가격변화 / 175
2.5 금액듀레이션과 컨벡시티* / 177
3. 듀레이션갭 모형 179
3.1 면역전략 / 179
3.2 면역조건의 도출과 자기자본 듀레이션 / 182
3.3 듀레이션갭 관리 / 184
3.4 적용이자율이 상이한 경우의 면역전략* / 185
4. 금리스왑을 이용한 듀레이션갭 관리* 186
5. ALCO 190
6. 요점정리 191
연습문제 193
부록 면역전략 195
8A.1 면역전략의 기본 아이디어 / 195
8A.2 면역전략 예시 / 196
Chapter 9 - 시장리스크의 측정: Value at Risk
1. Value at Risk의 정의 200
2. VaR의 측정 202
2.1 비모수적 방법 / 202
2.2 모수적 방법 / 205
3. 예상보유기간과 신뢰수준의 선택 206
3.1 예상보유기간과 의 공식 / 206
3.2 신뢰수준 / 207
3.3 VaR간의 비교 / 208
4. 포트폴리오 VaR 209
4.1 개별 VaR와 포트폴리오 VaR / 209
4.2 분산효과와 상관계수 / 211
5. 공헌 VaR 212
6. 증감 VaR 214
7. 주식과 채권의 VaR 216
7.1 주식의 VaR / 216
7.2 채권의 VaR / 219
8. 요점정리 222
연습문제 224
Chapter 10 - VaR의 활용과 보완
1. VaR의 용도 230
1.1 리스크 보고 / 230
1.2 리스크 통제 / 232
1.3 리스크 배분과 성과평가 / 234
2. VaR의 단점 235
3. 스트레스검증 238
4. 극한 VaR 242
5. 사후검증 243
6. 숏폴리스크 245
7. 요점정리 247
연습문제 249
Chapter 11 - 신용리스크 기초
1. 신용리스크의 정의, 주요 변수 및 측정 대상 252
2. 예상손실과 비예상손실 254
2.1 개별 대출의 예상손실과 비예상손실의 측정 / 254
2.2 대출포트폴리오의 예상손실과 비예상손실의 측정 / 256
3. 신용리스크 분산효과 260
4. 신용집중리스크 262
5. 부도상관계수와 분산효과* 263
6. 요점정리 268
연습문제 270
Chapter 12 - 부도확률의 추정
1. 부도의 정의 274
1.1 국제결제은행의 부도 정의 / 274
1.2 신용평가회사의 부도 정의 / 275
2. 실제 부도확률 276
2.1 신용평가기관의 누적부도율 자료 / 276
2.2 한계부도율과 누적부도율 / 277
2.3 신용등급전이행렬 / 281
2.4 국내 신용평가기관의 부도율 자료 / 284
3. 신용평점모형에 의한 부도확률 286
4. 채권가격과 위험중립 부도확률 293
4.1 위험중립가치평가법 / 293
4.2 위험중립 부도확률 / 295
5. 회수율의 추정 296
5.1 실제 회수율과 회수율리스크 / 296
5.2 회수율의 분포 / 297
5.3 부도리스크와 회수율리스크의 상관성 / 299
6. 요점정리 302
연습문제 304
Chapter 13 - 신용리스크 관리: 유동화와 신용파생상품
1. 유동화의 기본구조 308
1.1 유동화 대상자산 / 308
1.2 ABS의 종류 / 309
1.3 참여기관 / 311
2. 우리나라 자산유동화증권 발행 현황 312
3. 신용보강 315
3.1 선순위ㆍ후순위 구조 / 315
3.2 2차 유동화 / 318
3.3 초과담보와 적립금기금 / 321
4. 유동화 효과 321
5. 대출채권 매각 323
6. 신용파생상품 325
6.1 신용파생상품 소개 / 325
6.2 신용부도스왑(CDS) / 328
6.3 신용연계채권과 합성CDO / 331
6.4 CDS프리미엄의 결정 / 332
7. 요점정리 334
연습문제 337
Chapter 14 - 기타 리스크 관리
1. 운영리스크 340
1.1 정의 및 특성 / 340
1.2 측정 및 관리 / 343
2. 유동성리스크 346
2.1 거래리스크와 조달리스크 / 346
2.2 유동성 블랙홀 / 347
3. 비계량리스크 352
3.1 법률리스크 / 352
3.2 평판리스크 / 353
4. 요점정리 354
연습문제 357
Chapter 15 - 금융기관의 건전성 규제
1. 바젤협약(1988년) 360
1.1 국제결제은행의 건전성 규제 / 360
1.2 바젤협약 / 360
1.3 시장리스크에 대한 자기자본규제 도입(1996년 수정안) / 365
2. 바젤II(2004년) 367
2.1 최저 자기자본 규제 / 368
2.2 감독기능 강화(Pillar 2) / 371
2.3 시장규율 강화(Pillar 3) / 372
3. 미시건전성규제와 거시건전성규제 374
4. 바젤III(2010년) 375
4.1 기본 구조 / 375
4.2 미시건전성규제 강화 / 377
4.3 거시건전성규제 / 379
5. 국내은행 BIS비율 현황 381
6. 요점정리 382
연습문제 384
부록 - 연습문제 해설 385
찾아보기 398
1. 금융시스템 2
1.1 금융과 금융시스템 / 2
1.2 우리나라 금융기관 현황 / 3
1.3 금융산업의 업무영역 / 7
1.4 금융시스템의 기능 / 8
2. 금융시스템의 유형 9
2.1 시장중심제도와 은행중심제도 / 9
2.2 전업주의와 겸업주의 / 10
3. 금융시장 개관 12
3.1 단기금융시장 / 12
3.2 자본시장 / 13
3.3 파생상품시장 / 14
4. 금융환경의 변화 16
4.1 파생상품시장의 성장 / 16
4.2 자산유동화 / 17
4.3 금융공학의 발달과 구조화된 금융상품의 개발 / 18
4.4 대형화와 겸업화 / 19
4.5 정보화와 4차산업혁명 / 20
4.6 새로운 금융수단의 등장 / 20
5. 금융기관 경영의 목표 22
6. 요점정리 26
연습문제 29
Chapter 2 - 금융기관의 역할과 규제
1. 금융기관의 자산변환기능 32
2. 금융기관의 규제 이유 34
2.1 시장실패의 세 가지 유형 / 34
2.2 외부효과 / 34
2.3 도덕적 해이와 역선택 / 36
3. 금융 규제의 대상 40
4. 리스크와 적정자본 41
5. 우리나라의 금융감독 체계 43
5.1 금융위원회 / 43
5.2 금융감독원 / 44
6. 요점정리 47
연습문제 50
Chapter 3 - 은행의 경영활동: 여수신업무
1. 재무상태표 52
1.1 재무상태표의 구성 / 52
1.2 자금의 운용 / 53
1.3 자금조달의 원천 / 54
1.4 자본 / 55
1.5 자산운용과 자금조달 방식의 변화 / 55
2. 손익계산서 57
3. 여신업무 59
3.1 여신 현황 / 59
3.2 여신 건전성 분류 / 61
3.3 대출이자율의 결정 / 63
4. 단기금융상품 64
4.1 콜 / 64
4.2 환매조건부매매 / 65
4.3 양도성예금증서 / 67
4.4 기업어음 / 69
4.5 전자단기사채 / 71
5. 요점정리 72
연습문제 75
Chapter 4 - 은행의 경영활동: 부외업무와 비이자수익업무
1. 부외업무 78
1.1 부외업무 및 현황 / 78
1.2 대출약정 / 79
1.3 지급보증 / 81
1.4 신용장 / 81
1.5 파생상품 거래 / 82
2. 비이자수익 업무 88
3. 주요 경영지표 분석 89
3.1 건전성 지표 / 90
3.2 수익성 지표 / 92
4. 관계형금융 94
5. 요점정리 95
연습문제 97
Chapter 5 - 금융투자회사와 보험회사의 경영활동
1. 금융투자회사의 업무 100
2. 금융투자회사의 경영활동 102
2.1 금융투자회사 전체의 현황 / 102
2.2 증권회사의 수익구조 / 103
2.3 증권회사의 업무 / 105
2.4 증권회사의 건전성 규제 / 107
3. 보험회사 108
3.1 보험업무 / 108
3.2 생명보험회사 / 109
3.3 손해보험회사 / 112
3.4 보험회사의 건전성 규제 / 113
4. 요점정리 115
연습문제 117
Chapter 6 - 리스크관리 서론
1. 리스크 120
2. 확률분포 123
2.1 확률분포와 모멘트 / 123
2.2 정규분포 / 128
3. 분산효과* 130
3.1 개별 자산의 기대수익률과 위험 / 130
3.2 공분산과 상관계수 / 131
3.3 포트폴리오의 기대수익률과 위험 / 133
3.4 분산효과 / 134
4. 리스크의 유형 135
5. 은행계정과 트레이딩계정 137
6. 리스크 개별관리법과 통합관리법 138
6.1 시장리스크 / 138
6.2 신용리스크 / 141
7. 리스크 거버넌스 143
8. 요점정리 146
연습문제 149
Chapter 7 - ALM시스템
1. ALM시스템 소개 152
2. 재가격갭 모형 154
2.1 기본 모형 / 154
2.2 만기조정 재가격갭 / 160
3. 요점정리 162
연습문제 164
Chapter 8 - 듀레이션갭모형
1. 만기갭 모형 168
2. 듀레이션 170
2.1 듀레이션의 계산 / 170
2.2 듀레이션의 정의 / 172
2.3 듀레이션의 속성 / 173
2.4 듀레이션과 채권가격변화 / 175
2.5 금액듀레이션과 컨벡시티* / 177
3. 듀레이션갭 모형 179
3.1 면역전략 / 179
3.2 면역조건의 도출과 자기자본 듀레이션 / 182
3.3 듀레이션갭 관리 / 184
3.4 적용이자율이 상이한 경우의 면역전략* / 185
4. 금리스왑을 이용한 듀레이션갭 관리* 186
5. ALCO 190
6. 요점정리 191
연습문제 193
부록 면역전략 195
8A.1 면역전략의 기본 아이디어 / 195
8A.2 면역전략 예시 / 196
Chapter 9 - 시장리스크의 측정: Value at Risk
1. Value at Risk의 정의 200
2. VaR의 측정 202
2.1 비모수적 방법 / 202
2.2 모수적 방법 / 205
3. 예상보유기간과 신뢰수준의 선택 206
3.1 예상보유기간과 의 공식 / 206
3.2 신뢰수준 / 207
3.3 VaR간의 비교 / 208
4. 포트폴리오 VaR 209
4.1 개별 VaR와 포트폴리오 VaR / 209
4.2 분산효과와 상관계수 / 211
5. 공헌 VaR 212
6. 증감 VaR 214
7. 주식과 채권의 VaR 216
7.1 주식의 VaR / 216
7.2 채권의 VaR / 219
8. 요점정리 222
연습문제 224
Chapter 10 - VaR의 활용과 보완
1. VaR의 용도 230
1.1 리스크 보고 / 230
1.2 리스크 통제 / 232
1.3 리스크 배분과 성과평가 / 234
2. VaR의 단점 235
3. 스트레스검증 238
4. 극한 VaR 242
5. 사후검증 243
6. 숏폴리스크 245
7. 요점정리 247
연습문제 249
Chapter 11 - 신용리스크 기초
1. 신용리스크의 정의, 주요 변수 및 측정 대상 252
2. 예상손실과 비예상손실 254
2.1 개별 대출의 예상손실과 비예상손실의 측정 / 254
2.2 대출포트폴리오의 예상손실과 비예상손실의 측정 / 256
3. 신용리스크 분산효과 260
4. 신용집중리스크 262
5. 부도상관계수와 분산효과* 263
6. 요점정리 268
연습문제 270
Chapter 12 - 부도확률의 추정
1. 부도의 정의 274
1.1 국제결제은행의 부도 정의 / 274
1.2 신용평가회사의 부도 정의 / 275
2. 실제 부도확률 276
2.1 신용평가기관의 누적부도율 자료 / 276
2.2 한계부도율과 누적부도율 / 277
2.3 신용등급전이행렬 / 281
2.4 국내 신용평가기관의 부도율 자료 / 284
3. 신용평점모형에 의한 부도확률 286
4. 채권가격과 위험중립 부도확률 293
4.1 위험중립가치평가법 / 293
4.2 위험중립 부도확률 / 295
5. 회수율의 추정 296
5.1 실제 회수율과 회수율리스크 / 296
5.2 회수율의 분포 / 297
5.3 부도리스크와 회수율리스크의 상관성 / 299
6. 요점정리 302
연습문제 304
Chapter 13 - 신용리스크 관리: 유동화와 신용파생상품
1. 유동화의 기본구조 308
1.1 유동화 대상자산 / 308
1.2 ABS의 종류 / 309
1.3 참여기관 / 311
2. 우리나라 자산유동화증권 발행 현황 312
3. 신용보강 315
3.1 선순위ㆍ후순위 구조 / 315
3.2 2차 유동화 / 318
3.3 초과담보와 적립금기금 / 321
4. 유동화 효과 321
5. 대출채권 매각 323
6. 신용파생상품 325
6.1 신용파생상품 소개 / 325
6.2 신용부도스왑(CDS) / 328
6.3 신용연계채권과 합성CDO / 331
6.4 CDS프리미엄의 결정 / 332
7. 요점정리 334
연습문제 337
Chapter 14 - 기타 리스크 관리
1. 운영리스크 340
1.1 정의 및 특성 / 340
1.2 측정 및 관리 / 343
2. 유동성리스크 346
2.1 거래리스크와 조달리스크 / 346
2.2 유동성 블랙홀 / 347
3. 비계량리스크 352
3.1 법률리스크 / 352
3.2 평판리스크 / 353
4. 요점정리 354
연습문제 357
Chapter 15 - 금융기관의 건전성 규제
1. 바젤협약(1988년) 360
1.1 국제결제은행의 건전성 규제 / 360
1.2 바젤협약 / 360
1.3 시장리스크에 대한 자기자본규제 도입(1996년 수정안) / 365
2. 바젤II(2004년) 367
2.1 최저 자기자본 규제 / 368
2.2 감독기능 강화(Pillar 2) / 371
2.3 시장규율 강화(Pillar 3) / 372
3. 미시건전성규제와 거시건전성규제 374
4. 바젤III(2010년) 375
4.1 기본 구조 / 375
4.2 미시건전성규제 강화 / 377
4.3 거시건전성규제 / 379
5. 국내은행 BIS비율 현황 381
6. 요점정리 382
연습문제 384
부록 - 연습문제 해설 385
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