SKC코오롱PI 주가 전망 및 분석

비공개 조회수 4,603 2018.10.23

안녕하세요
주식하는 투자자입니다
SKC코오롱PI 투자를 생각하는데요
투자 해도 괜찮을까요?
혹시 종목추천해주는곳도 따로있나요?

보통 수익률
어느정도로 주가 전망 하시나요??
앞으로 SKC코오롱PI 주가 어떻게 될지 전망좀 해주세요~
분석 부탁드립니다!

답변자님,

정보를 공유해 주세요.

3 개 답변

rs90****

고수

SKC코오롱PI-2019년, P Q C 모두 좋아진다

SKC코오롱PI의 3Q18 매출액은 680억원(+0.5% QoQ, +1.5% YoY), 영업이익은 184억원 (+9.6% QoQ, +2.6% YoY)를 기록하였다. 수익성은 예상보다 견조하였으나, 매출액이 시장 예상 대비 부진하였다.

매출액 부진은 생산성이 높은 방열시트용 PI필름의 라인을 배터리 및 FPCB 용으로 배분했 기 때문으로 판단된다. 방열시트 대비 배터리 및 FPCB 용 PI필름은 제품의 종류가 많아 같 은 가동률에도 생산성이 낮다. 반면 판가는 전분기 대비 +7% 상승했다. PI Film Shortage에 따른 단가 인상과 긍정적 원/달러 환율 때문이다. 영업외단에서는 경쟁사와의 소송 관련 비 용이 평분기 대비 많았으며, 이는 내년 1심 결판 이전에 일시적으로 높아진 것으로 판단된다

1) P(가격): 19년은 전년 대비 ASP 상승이 예상된다. 1) 2차례 단가가 인상된 효과가 19년 연 간으로 반영될 것으로 판단되며, 2) 원/달러 환율도 높은 수준을 유지하고 있다. 3) 제품 믹스 개선도 지속될 것으로 예상된다.

2) Q(출하량): 19년부터 신규 600톤/연 라인이 가동되기 시작한다. 신규 어플리케이션들 역 시 확대되어 PI필름 수요도 견조할 것으로 예상된다. 특히 배터리용 PI필름의 성장에 주목한 다. 현재 동사는 각형 및 원형 배터리 외부의 열 안정성을 위해 국내외 고객사에 PI필름을 공 급하고 있다. 향후 타 고객사 향으로의 공급도 가능할 것으로 판단된다. 배터리용 PI필름 매 출액은 2018년 350억원 2019년 550억원 수준으로 증가할 것으로 판단된다.

3) C(비용): 2016년 상반기 5$/kg에 불과했던 PMDA 가격은 올해 2분기말 기준으로 20$/kg까지 상승한 것으로 판단된다. 18년 11월부터 PMDA 가격이 소폭 하락할 것으로 예 상된다. PMDA 생산 업체의 증설이 완료되는 시점이기 때문이다. PMDA 가격이 1$/kg 하락 하면, 동사의 연간 영업이익은 30~35억원 수준 상승하는 것으로 추정된다.

SKC코오롱PI에 대한 목표주가를 57,000원으로 상향한다(기존 52,000원). 동사의 19년 예상 EPS에 글로벌 경쟁사 평균 P/E에 20%를 할증 적용하였다. 할증의 이유는 1) 글로벌 1위 지위 강화, 2) 높은 배당 성향, 3) 2차전지와 폴더블 전방 시장 확보 때문이다.

최근 동사의 주가가 하락한 이유는 1) OLED 산업 전반의 디레이팅과 2) 3분기 과도한 소송 비용 반영에 따른 순이익 부진이다. 그러나 동사는 배터리, 폴더블 등 PI필름 적용 영역을 확 대시켜 나가고 있으며, 소송 비용은 본업의 펀더멘탈과 무관한 일시적인 비용이다. 과도한 주 가 하락은 매수 기회라고 판단한다.

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2018.10.23.

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탈퇴한 사용자 답변

안녕하세요 SKC코오롱PI 주가 전망 및 분석 알려드립니다

제가 확인하고 있는곳이 있는데 도움되실거에요

사실 되게 확실한 정보라 공유하기 싫었는데

도움되시라고 알려드립니다 ~

2018.10.23.

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비공개 답변

평민

주가전망은 보통 전문가들이 많이해요

주가가 어떻게될지는 아무도 정확히모릅니다만

정보를 얻어야해요

2018.10.23.

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